便利店“升仓”了
外卖之后，大厂的战火烧到了便利店。
自去年10月入局后，淘宝便利店已落地700余家门店，半年内两度拔高拓店目标，在初始千店目标基础上持续加码。另一边，美团旗下的松鼠便利同样火力全开，截至今年3月已落地700余家门店，覆盖76座城市，有消息称其年内冲刺1500家门店。
不过，据字母榜从接近美团人士处了解，松鼠便利今年并未设立开店数量目标。
巨头们争夺的便利店，与我们熟知的7-Eleven并非同一种业态，而是披着便利店外衣的“仓”。
这些便利店大多隐匿在商圈两公里外的非临街铺位，24小时纯线上经营，甚至没有醒目的招牌。但比起传统便利店2000-3000的SKU，这类便利店SKU能达到5000-10000个，覆盖食品饮料、日用百货、美妆个护、3C数码、母婴用品等多品类。
过去一年，互联网巨头之间的厮杀已从餐饮外卖延伸至全品类零售。收编线上便利店，对大厂而言，不仅能补齐万亿即时零售仓网密度，还能拉高毛利和承接用户应急消费，把远场的货架和更丰富的供给，搬到了离消费者更近的仓库里。
即时零售下半场，谁先搭建起高密度、供给丰富的仓网，谁就能掌握下半场的主动权。
这并非便利店第一次被互联网巨头盯上。上一轮新零售浪潮里，便利店一夜之间成了大厂和资本竞相追逐的香饽饽，京东便利店、天猫小店和苏宁小店如雨后春笋般涌现，热钱涌向便利蜂和邻家等连锁便利店。
但最终，规模化扩张的野心被供应链和运营的复杂拖垮，轰轰烈烈的改造运动早早收场。
如今，在即时零售的东风下，沉寂已久的便利店业态，能否再次迎来“复兴”？
答案很可能是否定的。大厂或许无意与传统便利店抢生意，本质上争夺的是藏在街边后巷的仓库。但不可否认的是，即时零售的近和快， 正在消解 传统便利店的优势。
以前大家半夜买泡面、买充电线，第一反应是下楼找便利店。现在淘宝或美团点一下，30分钟送到家门口。巨头们不仅用仓网密度把“近”做到极致，还复用自家货盘顺带补上“全”这块拼图。
传统便利店不仅没能借这股东风起飞，反而连生存空间都在被挤压。
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外卖大战下，巨头们对即时零售万亿市场的长期确定性，达成共识。
而仓网履约作为底层基础设施，直接决定订单交付能力、用户体验与经营成本，谁先搭建起高密度、供给丰富的仓网，谁就能掌握下半场的主动权。
这也解释了为什么沉寂许久的生鲜电商再度火热，从盒马归队到叮咚卖身，再到朴朴待售，大厂看重的正是这些生鲜电商平台的前置仓网络，收编后，大厂把它们从前置仓赛道的独立玩家，降维成即时零售大盘里的基础设施，内嵌到生态之中。
大厂补齐仓网，从来不是单线作战，而是多路并行。
生鲜电商的前置仓是第一路，补的是生鲜高频、冷链供应链、重资产履约能力。但光有生鲜不够。生鲜是高频刚需，却是低毛利、高损耗的苦生意，前置仓单仓投入50万起，生鲜损耗达8%-15%，毛利率仅15%-20%。
光靠卖菜，大厂算不过来这笔账。盒马、小象和叮咚上，叠加了大量日用、标品百货，试图拉高毛利，但在用户消费心智里，买日用品、应急小件和零碎标品，还有一个高频场景，那就是便利店。
虽然比起外卖和生鲜电商，日用百货的消费频次没有那么高，但无论是美团要守住本地生活优势，还是淘宝要完成向“全场景消费入口”的转变，便利店都是一个绝佳的载体。
除此以外，零食、日用品、自有品牌商品毛利显著高于外卖餐饮，也有助于改善大厂即时零售长期亏损难题。
更重要的是，便利店作为城市公共服务的延伸和补充，拥有高密度的网点布局，覆盖商圈、社区、写字楼和交通枢纽等。
双方贴身竞速，足见竞争烈度。
淘宝便利店走的是轻资产路线，全部采用品牌授权模式。淘宝闪购对外明确，平台 “不建仓、不开店、不与商家争利”。现有闪电仓商家达到标准即可 “带店入伙”，平台输出品牌、流量、数字化系统与供应链渠道，商家保留经营自主权。
松鼠便利则采用自营和加盟托管并行的方式，截至2026年3月拥有100余家直营门店，其余门店依靠加盟托管拓展。虽然同样是加盟模式，但美团采用强管控托管模式，货品采购、定价标准、履约规范、售后体系全部由美团统一管控，加盟商负责场地投入与仓内管理。
不难看出，这一轮便利店争夺，大厂比拼的不仅是配送时效，还有货盘和门店管控能力。
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这不是便利店第一次被大厂看中。
1992年，7-Eleven在深圳开出中国大陆第一家门店，到今天，便利店进入中国已经30年。在这30年里，便利店之所以能稳稳占据城市街角，是因为它同时具备两个稀缺能力：离消费者近带来的即时响应能力，以及受线上冲击较小带来的线下流量稳定性。这两个能力，在2016年前后刮起的那场“新零售”风暴里，被互联网巨头们一眼看中。
2016年10月，马云在云栖大会提出“新零售”概念。随后的2017年，便利店赛道迎来最狂热的一年，阿里推出零售通改造夫妻老婆店，京东喊出“五年100万家京东便利店”的豪言，就连苏宁也亲自下场开起了苏宁小店。
彼时，大厂做的事情，是给线下小店“翻牌”。挂上平台的招牌，接入线上系统，试图把门店变成新零售的流量入口和体验场。天猫小店、京东便利店如雨后春笋般出现在街头巷尾。
大量资本涌入便利店赛道。2017年才开出第一家店的便利蜂，三年拿下累计15亿美元的融资，背后不乏腾讯和高瓴资本的身影，邻家和131便利店等也获得资本青睐。
但大厂很快发现，改造线下远比想象中复杂。轻度翻牌未能触及供应链和运营的深层痛点，计划中的规模化扩张未能兑现。
最终，京东的“百万便利店”计划雷声大雨点小，阿里零售通最终在2024年3月关停，苏宁小店更是持续巨亏，最终被剥离出苏宁体系。
资本退潮的速度和涌入时一样快。邻家、131便利店等项目因资金链断裂一夜之间关停上百家门店。便利也于2022年启动“冬眠计划”，关闭近700家门店，截至目前全国门店仅剩800余家门店。
时隔数年，巨头再度扎堆入局便利店，能否让赛道再次升温？
答案很可能是否定的，因为比起上一轮，大厂入局的逻辑变了。这一轮，大厂要的是“仓”而非“店”，大厂想要的不是给夫妻老婆店挂个牌，把线下客流引到线上，而是把他们的店变成自己的仓库，把自己的货盘放进去。而在这一过程中，大厂相当于品牌方，只要坐等加盟商上门就可以了。
大厂甚至不会像收购叮咚那样收编传统便利店品牌。传统便利店品牌手里的资产，对大厂来说反而是负担，连锁便利店的临街旺铺点位太贵，大厂也无意把自家货盘塞进门店。连锁便利店成熟的加盟体系，也容不下大厂“统一采购、统一定价”的强管控要求。
这一轮争夺战中，传统便利店连被大厂当做“棋子”的资格都没有，更遑论借势复兴。
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表面上看，大厂争夺便利店，并非是要和传统便利店抢生意，但即时零售对便利店生意的影响，却让人无法忽视。
过去三十年，便利店靠一个“急”字活。半夜馋泡面、下雨忘带伞、手机没电要充电线，面对这些突发需求，消费者的第一反应就是下楼找便利店。但现在，淘宝、美团点一下，30分钟送上门，连门都不用出。
便利店曾经引以为傲的“近和快”的优势正在被即时零售瓦解，如今就连“全”上，这些新型线上便利店也不遑多让。
从数据上看，国内便利店规模仍在扩张，但单店效益是下滑的。中国连锁经营协会（CCFA）2026年4月发布的2025年中国便利店行业调查数据显示，截至2025年12月31日，全国便利店Top100企业门店总数达20.8万家，比上年净增约1.1万家，增幅为5.6%。
另据《2026年中国便利店发展报告》，受客流量和客单价持续下跌影响，2025年中国便利店单日营收下降态势进一步扩大，单日销售额降至4453元，同比下降3.9%；包括美宜佳、天福、罗森、全家、7-ELEVEn等在内的样本企业，单日来客数（人/店/日）同比下降8.7%，客单价（元/人/单）同比下降0.2%。
门店越开越多，客流却持续减少，成为国内便利店行业的现状。面对即时零售的冲击，越来越多便利店选择“打不过就加入”。
据中国连锁经营协会针对2025年便利店行业样本企业的调查，截至2025年年底，已有近四成样本企业开通即时零售业务；样本企业整体即时零售销售占比接近四成，同比增长11%。
不过，对于便利店而言，即时零售是一把双刃剑。在带来线上增量订单的同时，进一步削弱了到店意愿，导致咖啡、熟食等高溢价线下场景消费萎缩，品牌力被稀释。更重要的是，平台佣金、流量推广费、骑手配送成本层层叠加，大量门店陷入“营收涨、利润不涨”的窘境。
另一边，大厂的日子也不好过。线上仓店扩张，打的依旧是一场补贴战。租金减免、订单激励、配送优惠……平台依靠高额补贴来招揽加盟商，大量合作仓店目前的良性流水高度依赖平台输血。
一旦补贴退坡，单仓能否依靠进销差价覆盖房租、人工、分拣成本，将直面大考。若盈利无望，加盟商极易跨平台经营，大厂渴望的“统一货盘、统一管控”也将沦为一纸空谈。
上一轮新零售浪潮，巨头幻想改造线下收割流量，最终惨淡收场；这一轮巨头放下门店执念搭建仓网，同样要直面零售亘古不变的考题：如何在扩张速度与可持续利润间找到平衡。
本文来自微信公众号 “字母榜”（ID：wujicaijing），作者：张琳，36氪经授权发布。
