“金九”失约？高基数下的车市销量回调“并不冷”

九月历来是国内车市的传统旺季，行业里习惯称呼为“金九”，也是全年销量冲刺的起点。但今年这个旺季似乎并没有旺起来，月度数据出炉之前，乘联分会就打过预防针：2026年9月国内乘用车市场不会出现往年那种爆发式增长，环比只会小幅回暖，同比则要面对不小的压力。

各大车企月度交付数据陆续公布，这个判断基本落地。9月车企销量环比普遍上涨，旺季的拉动还在；但2025年同期基数高，市场总销量同比下滑。车企之间、赛道之间的差距，还在一步步拉大。

总量回落，市场继续存量博弈

大盘层面上，2026年9月，国内狭义乘用车零售销量约169万辆，环比8月上涨9.7%，旺季小幅回暖的趋势延续。但对比2025年9月，同比下滑24.6%。

24.6%的同比降幅看似较高，但背后存在明确客观因素，并非消费需求的突然萎缩。2025年9月，多地汽车消费补贴即将到期，大量消费者赶在政策窗口期集中购车，把当月狭义乘用车零售量推到224.1万辆，创下阶段性峰值。面对如此高基数，2026年9月出现两位数的同比下滑，属于基数效应带来的合理数据回调。中国汽车流通协会周度数据同样可以佐证：9月1日-20日，全国乘用车累计零售87.8万辆，同比下降22%，但较8月同期增长8%。市场呈逐周回暖态势，终端需求并未走弱。

比起总量的涨跌，市场内部的结构变化更值得关注。乘联分会秘书长崔东树的判断是：往年“金九”的增长带有普惠性，首购需求和置换需求同步释放，燃油车和新能源车都能分到增量。2026年的车市逐步换到另一个阶段，整体增量空间明显收缩，只有新能源赛道还保有稳定的新增需求，燃油车基本停止增长，只能在存量里争夺用户。

乘联分会终端零售数据显示，9月前三周，国内新能源乘用车零售59.6万辆，同比下滑9%，降幅远低于大盘22%的整体水平，并且较上月同期增长14%，零售渗透率已达67.9%。

销量压力摆在面前，行业各方都在主动出手。9月，一汽、上汽、长安、吉利、比亚迪、理想等十余家车企加快新车投放，当月上市的全新车型、换代车型和改款车型超过50款，上市密度创下年内新高；据不完全统计，仅9月23日一天，就有9款新车集中亮相。地方政府也在加码促消费，甘肃、青海两省，以及扬州、兰州、青岛、南京等城市，陆续启动新一轮购车补贴，部分地区单车最高补贴可达5000元，直接降低了消费者的购车成本。

车企迭代产品，地方拿出补贴，两方抬升了9月环比回暖的走势。但这些短期利好，仍然对冲不了高基数带来的同比落差。业内人士认为，四季度车市怎么走，主要取决于两件事：地方补贴能否持续落地，车企年底冲量时的交付效率能否跟上。

▍头部座次重排，分化与出海成为关键词

总量承压之下，车企分化进一步加剧，头部座次迎来新一轮调整。海外市场拓展和新能源业务突破，正在决定车企之间的差距。

比亚迪仍然稳居国内车企销量榜首。根据比亚迪发布的2026年9月产销快报，企业当月新能源汽车销量463,561辆，同比增长17%，也是国内唯一一家单月销量突破40万辆的车企。

不过拆解销量结构可以看到，比亚迪的增长动力已经发生切换。企业当月海外出口新能源汽车179,877辆，占总销量比重接近四成，海外市场已经接棒成为新增长极。前九个月，比亚迪累计销量3,131,576辆，同比小幅下降3.94%，仍处于微跌状态。分析称，比亚迪已进入“守国内存量、找海外增量”的阶段，海外业务后续的拓展速度和市场表现，会直接影响2026年全年的业绩。

第二梯队的竞争更激烈，奇瑞、吉利、长城三家走法不同，但整体增长都高度依赖海外市场。

奇瑞集团9月总销量292,308辆，同比增长4.2%，整体保持稳健。其中，企业海外出口207,814辆，刷新了单月出口销量纪录，出口占总销量比重接近七成，海外市场成了奇瑞最大的增长支撑。同月，奇瑞新能源汽车销量133,310辆，转型成效已经显现。

吉利汽车的势头更突出，9月销量292,168辆，同比增长7%、环比增长8%，已经连续七个月实现同比、环比双增长。新能源方面，当月销售190,868辆，同比增长15.54%，新能源车型渗透率升至65%。海外市场则是爆发式增长：9月海外销量106,685辆，同比增幅高达162%，并且连续四个月单月海外销量突破10万辆。吉利已经明确提出，要冲刺全年100万辆海外销量的目标。

长城汽车的表现相对低迷，企业9月销售新车114,944辆，同比下滑13.99%；前九个月累计销量920,302辆，同比微降0.33%。当月长城海外销量60,019辆，占总销量的52%，是企业为数不多的增量来源。

新能源新势力阵营的座次也出现明显变动。零跑汽车势头最猛，企业9月交付105,656辆，同比增长59%，连续第三个月单月交付突破10万辆，稳居新势力销量榜首。海外方面，零跑1至9月出口总量超过15万辆，提前完成了全年出口目标。小鹏汽车和小米汽车同步升温，两家企业9月交付都站上4万辆台阶。小米汽车更是今年首次突破4万辆的月交付门槛，旗下全新车型澎程上市首月交付就突破1万辆，给企业增长提供了有力支撑。

蔚来、极氪保持稳步增长。蔚来9月交付37,408辆，同比增长7.7%，表现稳定；极氪当月交付37,216辆，同比增幅高达103.85%，是当月增速最快的新能源品牌之一。理想汽车和鸿蒙智行则在下滑，理想9月交付31,817辆，同比下滑6.29%；鸿蒙智行当月交付37,490辆，同比下滑约29%，环比下滑约11%。

10月1日，华为与赛力斯官宣签署新的五年合作协议，双方将组建问界业务专属运营团队，进一步整合各方资源。新势力的竞争逻辑已经改变，后续车型迭代速度和产品布局周期，会直接决定各家品牌的市场排位。

9月销量同比回落，根源在于2025年同期超高基数，并非消费需求衰退，旺季环比回暖的基本面并未改变。存量博弈环境下，市场增量集中于新能源赛道，燃油车市场空间持续被挤压。国内存量市场竞争日趋白热化，海外市场已经从可选项转为必争之地，成为车企重要的新增量来源。而新势力行业格局尚未定型，产品更新节奏、新车投放周期，以及存量产品的口碑表现，依旧是改写行业排名的核心变量。

来到年末最后三个月，各大车企开启年度销量与业绩的最终冲刺，地方购车补贴政策仍在延续。各家车企最终交出怎样的销量成绩单、具备怎样的盈利水平，将在年底尘埃落定。

本文来自微信公众号“车市睿见”，作者：杨朔，36氪经授权发布。